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郭明錤:iPhone SE预定量好于预期 但二季度总出货量或下降25%

郭明錤预计,iPhone SE在整个苹果第三财季(2020年第二季度)的销量将达到1200万至1400万部,高于之前估计的1000万部。他还认为,苹果正在利用消费较少的市场,这促使iPhone SE订单“对第二季度iPhone出货量至关重要”。此外,由于产品组合转向iPhone SE,苹果将削减iPhone11和iPhone11 Pro的订单。

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苹果iPhone SE、iPhone 11、iPhone 11 Pro Max和iPhone 11

4月22日,据外媒报道,天风国际证券分析师郭明錤(Ming-Chi Kuo)日前发布了最新的投资者研究报告,,详细介绍了苹果2020年iPhone机型的研发和生产情况。基于对发货时间的分析,他认为苹果新款低价iPhone SE的销量好于预期。然而,他仍然预测,由于新型冠状病毒疫情导致需求减少,今年第二季度iPhone出货量可能同比下降20%或25%。

苹果早在2月份就警告称,由于中国需求减少以及为应对新冠疫情而采取的预防措施带来的生产问题,苹果将无法实现3月当季的营收目标。然而,苹果的警告是在疫情蔓延到美国部分地区以及全球之前发出的,当时苹果位于加州的总部尚未关闭。

新款iPhone SE人气旺盛

上周,苹果在疫情期间发布了新款iPhone SE,这也是苹果在没有举办重大发布会的情况下发布的iPhone。iPhone SE使用的是2014年首次推出的经典iPhone设计,并采用了现代芯片和摄像头进行了升级。这是苹果目前产品阵容中价格最低的手机,在美国的起价为399美元。

郭明錤预计,iPhone SE在整个苹果第三财季(2020年第二季度)的销量将达到1200万至1400万部,高于之前估计的1000万部。他还认为,苹果正在利用消费较少的市场,这促使iPhone SE订单“对第二季度iPhone出货量至关重要”。此外,由于产品组合转向iPhone SE,苹果将削减iPhone11和iPhone11 Pro的订单。

但是,iPhone SE似乎对iPhone 6和iPhone 6S等老苹果机型的用户很有吸引力,他们现在已经使用了长达五年的设备。郭明錤指出,2020年iPhone SE的战略是获得最好的处理器(与之前的iPhone SE相同),以吸引寻求超值选择的市场。郭明錤写道:“苹果的服务和内容业务可能会继续增长,这要归功于这款配备了最好计算能力的设备在面临消费降级挑战时市场份额的增加。不过,由于存在消费降级的风险,供应链可能不会从中受益。”

郭明錤还认为,在iOS 14代码中发现的证据表明,由于多种经济和生产因素影响,更大体积的iPhone SE将等到2021年才能上市。最初预测这款机型将在明年上半年推出,但他认为苹果的时间表已经改变。

新款iPhone SE是人们期待已久的、2016年最初预算定价机型的继任者。第二代iPhone SE结合了iPhone 8风格的外壳,以及许多iPhone11内部部件,包括A13仿生处理器。虽然新款iPhone SE体型更大,但它是苹果目前销售的最小屏幕iPhone。与iPhone11或iPhone XR的6.1英寸屏幕相比,它只配备有4.7英寸LCD屏幕。这是一款单摄像头iPhone,但现在提供了双SIM卡选项。

郭明錤认为,iPhone SE的强劲人气表明消费者正被低价手机所吸引,这对苹果的业务和为其提供零部件的公司都有影响。他写道:“疫情给智能手机品牌带来的最大挑战是,疫情爆发后对消费者信心或购买力的负面影响,导致消费者更愿意选择价格/规格更低的机型,甚至停止购买智能手机。”

iPhone 12量产或推迟

郭明錤发现,供应链上在认证“iPhone 12”5G技术方面存在问题,并认为mmWave版本会因为某些天线设计上的改变而被推迟量产和发货。在致投资者的报告中,郭明錤认为,4月份对封装天线(AIP)的改变可能会导致iPhone12认证出现问题。据报道,由于新冠病毒疫情的持续影响,设计更改只能在设计后期进行。

郭明錤认为,这导致该设备进入工程验证测试过程推迟了一个月。而且,验证设计所需的实验室仍处于关闭状态,无法提供验证设计的测试服务。他表示,这将导致之前预测的5.4英寸和6.1英寸iPhone量产推迟到9月份。此外,6.7英寸iPhone12的量产将推迟到10月份。通常,iPhone会在7月下旬或8月开始批量生产,9月上市。iPhone X于9月份开始批量生产,10月下旬和11月上市。

即使考虑到潜在的发布推迟,郭明錤认为苹果的业绩不会受到太大影响。对于该公司和投资者来说,风险更多地与消费者需求有关,而与苹果供应链的执行关系不大。郭明錤写道:“我们建议投资者应该更多地关注消费降级对iPhone需求的影响,因为我们相信,苹果的执行可以将任何开发和量产延迟的风险降至最低。对苹果和供应链而言,市场需求是最重要的。”

在郭明錤看来,如果疫情在7月份之前不能得到控制,那么2020年iPhone出货量将下降10%至15%,至1.7亿部左右。而且,如果事实如此,预计只有不到10%的手机会属于速度更快的5G毫米波版本。

除了5G支持之外,2020年的iPhone预计将使用后置摄像头获得3D深度传感功能。还有人预计,苹果可能通过利用声学指纹识别技术将整个屏幕变成指纹读取器,从而重新找回Touch ID,这一点已经在该公司的几项专利申请中得到了体现。

郭明錤预计,iPhone 12将有四款机型,包括5.4英寸后置双摄像头OLED屏幕iPhone 12、6.1英寸后置双凸轮OLED屏幕iPhone 12、6.1英寸后置三摄像头加飞行时间感应器OLED屏幕iPhone 12、以及6.7英寸后置三摄像头加飞行时间感应器OLED屏幕iPhone 12。

第二季度iPhone销量或降25%

最终,郭明錤对今年第二季度的iPhone销量预期并不乐观,因为世界各国都已经开始封锁,以减缓病毒传播,这损害了消费者的信心和需求。他说:“由于疫情的负面影响,我们将2020年第二季度iPhone出货量预期下调了25%,至3500万至3700万部。但可能还有进一步的下行风险。”

郭明錤称,苹果及其供应链的投资者应该更多地关注疫情对消费者需求的影响,而不是苹果推出新产品的能力。他写道,苹果已经完成了大部分重要的设计和验证工作,将大部分工作交给了亚洲工厂的合作伙伴,新款iPhone“有可能”在9月和10月投入批量生产,这取决于它们的设计有多复杂,以及它们是否支持毫米波5G服务。

苹果历来在9月份发布新款iPhone。郭明錤补充说,苹果还可能将原定于2021年春季推出的iPhone机型推迟到秋季发布。郭明錤定期发表以供应商为中心的苹果研究报告,他过去在苹果产品宣布之前就对其进行了准确的预测。苹果将于4月30日公布第二财季(2020年第一季度)财报。

供应商指责苹果高估iPhone未来销量

由于新型冠状病毒的影响继续影响着全球企业,苹果在恢复生产方面似乎比大多数公司做得更好。然而,周二发布的最新报告显示,供应商仍持谨慎态度,并怀疑苹果对其短期需求的预测过于乐观。

据悉,苹果已经告诉供应商,它打算在2020年3月到2021年3月期间生产2.13亿部iPhone,这大约比2019年和2020年同期增长了4%。这一估计低于之前报道的2.2亿部iPhone,因此苹果下调了预估,因为新冠病毒影响了生产和销售。尽管如此,供应商认为,修正后的数字仍然不切实际。

一位未具名的零部件制造商表示:“苹果的生产前景相当乐观,我们将需要评估它是否基于现实的需求(预测),实际产量可能会降低10%至20%。”另一位仅被确认为屏幕采购经理的消息人士也称,苹果可能不得不改变预估。他说:“苹果可能希望调整库存,以便在秋季和(圣诞节)有足够的库存。”

消息人士还称,预计2.13亿部iPhone将在现有机型和新机型之间各占一半。除了最近发布的iPhone SE之外,苹果预计将在年底发布最多四款支持5G的新款“iPhone 12”。此前已经有多家媒体报道称,iPhone12可能将推迟几个月发布。

(来源:腾讯科技    审校:金鹿)

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